Borse in rialzo: Ftse Mib guadagna lo 0,6%! STM e Saipem volano, Mediobanca in calo.

• Ore 15:30 Wall Street apre in ribasso seguendo le cattive notizie dall’occupazione
• Ore 14:40 Futures USA stabili, rallentamenti nelle borse europee
• Ore 13:20 Ftse Mib cresce trainato dai titoli energetici, il petrolio Brent vicino ai 68 dollari
• Ore 11:30 Ftse Mib in crescita, STM in evidenza grazie a Oddo Bhf e UBS
• Ore 10:35 Ftse Mib mantiene il rialzo con STM e Saipem. Lo spread a 91: aumento dell’occupazione e della disoccupazione in Italia a maggio
• Ore 09:05 Il Ftse Mib avanza con STM e Nexi. Il T-Bond USA rende il 4,2% dopo l’approvazione del maxi-pacchetto fiscale di Trump
• Ore 08:20 Le borse europee si prevedono in rialzo, Trump non posticipa le tariffe previste per il 9 luglio

Il Ftse Mib si rialza verso la fine e chiude a 39.785 punti, in aumento dello 0,6%. Tra le principali aziende, STM si distingue con un +5,3%, grazie all’upgrade da parte degli analisti di Oddo Bhf che hanno migliorato il rating da neutro a outperform (con target price aumentato da 23 a 32 euro per azione). Seguono Moncler (+4,2%) e Saipem (+3,2%), che ha beneficiato della decisione positiva della Corte d’Appello inglese, favorevole a un ricorso presentato da Saipem e Samsung Engineering & Construction contro il piano di ristrutturazione della britannica Petrofac. In fondo alla lista troviamo Hera, che cala del 2,7%, insieme a Mediobanca (-2,1%) e Inwit (-2,1%).

Ore 15:30 Wall Street apre in calo dopo dati sul lavoro deludenti

Wall Street inizia la giornata in leggero calo in risposta a dati sconfortanti sul mercato del lavoro USA, che hanno rinnovato le preoccupazioni sulla salute economica del paese e aumentato le aspettative di un taglio dei tassi a luglio da parte della Federal Reserve. L’S&P 500 perde lo 0,07%, il Nasdaq retrocede dello 0,05% e il Dow Jones diminuisce dello 0,09%.

Il motivo principale è il report di Adp, che mostra una perdita di 33.000 posti di lavoro nel settore privato americano a giugno, il primo calo mensile da marzo 2023. Le previsioni indicavano un incremento di 100.000 posti. Questo dato ha raffreddato gli animi degli investitori, già tesi a causa delle tensioni commerciali globali. Di conseguenza, aumenta l’ipotesi di una politica monetaria più accomodante da parte della Fed già a luglio: secondo il FedWatch di Cme, le probabilità di un taglio dei tassi sono salite al 23%, dal 20% del 1° luglio. «Il mercato del lavoro sta mostrando segni di rallentamento da mesi e potrebbe essere necessaria una lettura negativa dei payroll per spingere la Fed a concentrarsi meno sull’inflazione e più sull’occupazione», commenta Ross Mayfield di Baird.

Al momento dell’apertura dei mercati americani, il Ftse Mib segna un modesto rialzo, a 39.626 punti (+0,2%). STM si distingue con un +4,3%, seguita da Moncler (+3,4%) e Saipem (+2,9%). In calo Unipol (-2,4%) e Mediobanca (-2,2%). 

Ore 14:40 Futures USA stabili, le borse europee perdono vigore

I futures americani sono poco variati dopo i dati macroeconomici e le borse europee perdono slancio (Dax +0,08%, Cac40 +0,76%, Ftse100 -0,48% e Ftse Mib -0,04% a 39.543 punti alle 14:40 con le utilities, Unipol, Generali, Inwit e Diasorin i titoli più penalizzati). Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni sale al 4,28% e il dollaro si rafforza rispetto all’euro, che si attesta a 1,1760 (-0,38%), dopo che i dati sugli occupati nel settore privato americano hanno deluso, registrando un calo di 33 mila posti di lavoro (+29 mila il mese precedente, dato rivisto da una stima preliminare di 37 mila). Invece, le attese degli economisti erano per un aumento di 99 mila unità.

Calo inaspettato degli occupati nel settore privato USA
 

Il settore dei servizi ha registrato il calo più significativo (-66 mila posti di lavoro). Nel settore manifatturiero i posti di lavoro sono aumentati di 15 mila unità, mentre nel settore delle costruzioni di 9 mila unità. «Sebbene i licenziamenti continuino a essere rari, la riluttanza a assumere e a sostituire i lavoratori che se ne vanno ha contribuito alla perdita di posti di lavoro il mese scorso», ha spiegato Nela Richardson, economista capo di Adp. «Tuttavia, il rallentamento delle assunzioni non ha ancora avuto un impatto negativo sulla crescita salariale».

Avviso del FMI alla BCE

Mentre molti, incluso il presidente Donald Trump, spingono affinché la Federal Reserve proceda con ulteriori tagli dei tassi, la BCE dovrebbe mantenere il tasso di deposito al livello attuale del 2%, a meno che non si verifichino nuovi shock che cambino significativamente le prospettive sull’inflazione, secondo quanto dichiarato da Alfred Kammer, capo del Dipartimento Europeo del FMI, in un’intervista a Reuters. La BCE ha ridotto i tassi di due punti percentuali da giugno 2024, ma ha indicato una pausa per questo mese, sebbene gli investitori prevedano ulteriori tagli nel corso dell’anno.

Ore 13:20 Ftse Mib in crescita con i titoli energetici, il petrolio Brent vicino ai 68 dollari

Con i futures americani in positivo (+0,23% quello sul Dow Jones e +0,14% quello sull’S&P500), Milano mantiene il segno positivo: l’indice Ftse Mib +0,56% a 39.783 punti alle 13:20, spinto da STM, Nexi, Moncler e Unicredit, ma anche dai titoli energetici come Eni, Saipem e Tenaris, grazie al prezzo del Brent che si avvicina ai 68 dollari al barile, +1,30%, in attesa del dato sulle scorte di greggio USA.

La Corea del Nord invierà ulteriori truppe in Ucraina per supportare Mosca 

Mentre gli USA hanno sospeso alcune forniture di armi all’Ucraina, inclusi missili antiaerei, la Corea del Nord ha annunciato di essere pronta a triplicare il numero delle sue truppe impegnate a combattere per la Russia lungo la linea del fronte con Kiev, inviando altri 25.000-30.000 soldati per assistere Mosca, secondo quanto riportato dalla CNN. Le truppe potrebbero arrivare in Russia nei prossimi mesi, aggiungendosi agli 11.000 inviati a novembre per respingere l’incursione ucraina nella regione russa di Kursk.

Il rendimento del Btp si avvicina al 3,5%

L’obbligazionario italiano cede leggermente terreno (rendimento del Btp a 10 anni al 3,48%, spread con il Bund a 90,10 punti base), in linea con il resto del comparto europeo, in un clima di cautela da parte degli investitori che cercano di capire quale sarà il percorso dei tassi negli Stati Uniti e nella zona euro nel prossimo futuro.

Inoltre, le continue pressioni del presidente statunitense, Donald Trump, sul numero uno della Fed, Jerome Powell, affinché riduca il costo del denaro hanno spinto i mercati a prezzare un taglio dei tassi prima del previsto.

Sul primario, il Tesoro stamane ha riacquistato per 5 miliardi di euro, l’importo massimo previsto, cinque titoli di Stato con scadenza nel 2026. La Germania, impegnata con l’asta del nuovo Bund decennale, ha collocato 4,557 miliardi di euro, con tassi in rialzo. 

Il ministro dell’Economia, Giancarlo Giorgetti, ha ringraziato le compagnie assicurative per il fatto che degli oltre mille miliardi di investimenti che avevano nel 2024 ne detengano il 21% in titoli di Stato. «Vi ringrazio della fiducia», ha affermato.

Ore 11:30 Ftse Mib in crescita, STM in evidenza grazie a Oddo Bhf e UBS

A Milano l’indice Ftse Mib mantiene il segno positivo (+0,65% a 39.820 punti) con STM in testa (+3,91% a 26,47 euro alle 11:30) dopo l’upgrade di Oddo Bhf da neutral a outperform (il prezzo obiettivo sale da 23 a 32 euro per azione, +20% di potenziale upside) e a UBS che ha alzato il prezzo obiettivo da 26 a 30 euro in seguito a una revisione al rialzo delle stime di utile per azione 2025-2027 del 12-17% e dei ricavi del 2-5%. La banca ha confermato il rating buy in quanto ritiene che il gruppo di semiconduttori realizzerà un solido secondo trimestre (risultati il 24 luglio) e che la guidance per il terzo trimestre porterà probabilmente a un aumento a doppia cifra percentuale dell’eps per la prima volta in diversi anni. Lato macro, il tasso di disoccupazione a maggio è risultato pari a +6,3% in Eurozona, in aumento rispetto al precedente +6,2% (la previsione degli economisti era +6,2%).

Il Tesoro riacquista 4 Btp, un Ccteu per importo di 5 miliardi 

Lo spread Btp/Bund staziona a quota 90,44 punti base. Nell’operazione di buyback il Tesoro ha riacquistato cinque titoli di Stato, quattro Btp e un Ccteu, con scadenza nel 2026 per l’importo massimo di 5 miliardi di euro. I Btp interessati dall’operazione scadono il 15 aprile, il primo giugno, il 28 agosto e il primo dicembre del prossimo anno mentre il Ccteu scade il 15 aprile 2026.

Ore 10:35 Il Ftse Mib mantiene il rialzo con STM e Saipem. Lo spread a 91: aumento dell’occupazione e della disoccupazione in Italia a maggio

Le borse europee si rafforzano (+0,51% il Dax, +0,77% il Cac40, +0,12% il Ftse100 e +0,41% il Ftse Mib a 39.725 punti con Saipem e STM che si distinguono, oltre +3% entrambe; subito dietro Moncler, Stellantis e Tenaris). Lo spread Btp/Bund è fermo a 91 punti base e l’euro perde lo 0,23% a 1,177 dollari. A maggio sono aumentati in Italia sia il tasso di occupazione e sia quello di disoccupazione, rispettivamente, al 62,9% e al 6,5%, mentre il tasso di inattività è calato al 32,6%. L’aumento degli occupati (+0,3%, pari a +80.000 unità) ha coinvolto uomini, donne, dipendenti permanenti, autonomi e coloro che hanno almeno 50 anni d’età. Invece, si è registrato un calo tra i dipendenti a termine e nelle altre classi d’età. Il tasso di occupazione è salito al 62,9% (+0,2 punti).

Ore 09:05 Il Ftse Mib avanza con STM e Nexi. Il T-Bond USA rende il 4,2% dopo l’approvazione del maxi-pacchetto fiscale di Trump

Le borse europee aprono in rialzo (Dax +0,36%, Cac40 +0,62%, Ftse100 +0,44% e Ftse Mib +0,50% a 39.759 punti) mentre Wall Street celebra l’approvazione al Senato del vasto piano fiscale e di spesa promosso dal presidente Donald Trump, del valore di 3.300 miliardi di dollari. Il provvedimento ha ottenuto l’approvazione definitiva con il voto decisivo del vicepresidente Vance, che ha spezzato un pareggio di 50 a 50.

Approvato al Senato il maxi-pacchetto fiscale di Trump

«Fondamentale è stato l’accordo raggiunto con la senatrice dell’Alaska Murkowski, convinta grazie a concessioni sulle riduzioni delle spese sociali nello Stato. Hanno invece votato contro i repubblicani Collins, Tillis e Paul», sottolinea Antonio Tognoli, responsabile della macro analisi di Cfo Sim. Il pacchetto fiscale, ironicamente chiamato da Trump Big, Beautiful Bill, passa ora di nuovo alla Camera, «dove potrebbe incontrare ostacoli a causa dei profondi tagli alla spesa federale, della rapida riduzione degli incentivi alle energie rinnovabili e delle modifiche al tetto delle deduzioni fiscali (Salt). La Commissione Regolamenti della Camera si è già riunita nel pomeriggio per preparare il voto, ma alcuni analisti temono che la legge possa non rispettare la scadenza autoimposta dai repubblicani del 4 luglio».

Powell (Fed) resta cauto

Nel forum annuale della BCE a Sintra, il presidente della Fed, Jerome Powell, ha ribadito il messaggio di cautela:

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