Investimenti Record in Italia: Private Equity e Venture Capital Cresceranno dell’83% nel 2024!

L’anno 2024 si conclude per il private equity e venture capital italiani con un bilancio che mostra maggiori positività che negatività. Si è notato un significativo aumento sia nella raccolta di fondi sia negli investimenti, con una ripresa delle grandi transazioni (mega deal). Tuttavia, c’è stato un calo marcato negli investimenti di expansion (volto all’accelerazione dello sviluppo di imprese già affermate), mentre la raccolta di fondi dipende sempre di più dal settore pubblico e meno dagli attori istituzionali come i fondi pensione e le casse di previdenza.

Dipendenza crescente dal settore pubblico per la raccolta

Secondo l’analisi condotta nel 2024 da Aifi in collaborazione con PwC, la raccolta totale è aumentata del 77%, raggiungendo 6,7 miliardi. Le risorse sono state raccolte da 42 operatori. Tuttavia, è importante notare un cambiamento nelle fonti di raccolta: la quota di fondi pensione e casse è diminuita dal 21% al 16,7%, mentre l’aumento del settore pubblico (inclusa la Cassa Depositi e Prestiti) è salito dal 7,2% al 15,8%, più che raddoppiando su base annua.

Allo stesso tempo, cresce l’importanza delle assicurazioni (la loro quota è quasi triplicata dal 3,6% al 9,2%) e dei fondi sovrani (dal 0,5% al 6,4%), mentre la partecipazione delle banche è diminuita (dal 13% all’8,8%) così come quella degli investitori individuali (dal 7,5% al 5%).

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Aumento degli investimenti del 83%, ma calo nell’expansion

Per quanto riguarda il volume degli investimenti, Aifi rileva un incremento dell’83%, raggiungendo quasi i 15 miliardi di euro. Tutte le categorie sono in aumento (buy out +19%, venture capital +22%, infrastrutture quintuplicate), a eccezione dell’expansion, che è diminuito del 26%. I dati complessivi sono comunque inferiori al record del 2022, quando furono superati i 23,5 miliardi di euro.

Per quanto riguarda il valore delle operazioni, nel 2024 si sono registrati 16 mega deal, rispetto ai 10 del 2023. In totale, il 59% degli investimenti totali (8,8 miliardi) è stato direzionato verso i large e mega deal (importi superiori ai 150 milioni di euro).

La Lombardia domina gli investimenti

A livello geografico, la Lombardia continua a dominare: Milano e dintorni hanno attratto il 44% del totale degli investimenti in private equity e venture capital italiani. Seguono il Lazio e il Veneto, entrambi all’8,3%. Per quanto riguarda i settori, mentre il private equity investe un quarto delle risorse nell’industria, quasi il 40% degli investimenti in venture capital va verso il settore tecnologico e informatico, seguito dal settore medico al 14%.