Guerra in Europa: Le 4 azioni difensive da acquistare subito!

Il settore della difesa sta diventando più rilevante dell’aerospaziale. Le azioni relative alla difesa hanno mostrato performance positive nella settimana dall’8 al 12 settembre, con un trend che si è esteso anche al lunedì successivo. La situazione attuale non è più focalizzata su un possibile cessate il fuoco in Ucraina, che potrebbe essere negoziato dall’amministrazione Trump, ma piuttosto sul rischio di un’escalation del conflitto in Europa. “Si riconosce che nonostante la Russia di Vladimir Putin possa essere debole sotto il profilo politico, economico e militare, questo non impedisce alla nazione di testare ulteriormente la determinazione della Nato a difendere i suoi confini”, puntualizza AlphaValue.

Le chance di un conflitto esteso si intensificano

Questo scenario non è nuovo, ma è diventato più concreto dopo che Donald Trump ha descritto la Nato come un club di perdenti: l’Alleanza interverrà in caso di minori incursioni russe nei Paesi Baltici o in Polonia? “La risposta è negativa, dopo che la Russia ha già messo alla prova con successo la resistenza di Polonia e Romania. Gli Stati Uniti hanno minimizzato questi eventi come infelici incidenti di droni deviati dal loro percorso. Senza autonomia militare, l’Europa è paralizzata senza il supporto della Nato, mentre gli USA impediscono all’Alleanza di agire. Di conseguenza, le possibilità di un conflitto più ampio sono in aumento e il settore della difesa europeo ne ha risentito positivamente”, aggiunge AlphaValue.

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Incremento degli ordini

Nel frattempo, la società francese Thales ha ottenuto nuovi ordini per la difesa aerea dalla Danimarca e Rheinmetall si appresta a fornire le sue armi automatiche di difesa aerea a corto raggio (Skyranger) all’Ucraina o a chiunque altro possa permetterselo. Le azioni di entrambe le società hanno registrato un aumento del 12,7% e dell’8,7% rispettivamente nella scorsa settimana. Anche Bae Systems ha visto un incremento dell’8,7% grazie a un ordine da 10 miliardi di sterline dalla Norvegia per le sue fregate F-26, come ricorda AlphaValue.

Il settore (che comprende 8 titoli monitorati da AlphaValue: Airbus, Safran, Rolls Royce, Rheinmetall, Bae Systems, Thales, Leonardo e MTU Aero, come mostrato nella tabella sottostante) riflette quindi sia la preoccupazione per la costante pressione della Russia per rompere l’isolamento NATO intorno ai suoi confini occidentali, principalmente nel Mar Baltico, sia per gli ordini significativi che erano attesi da tempo.

Gli ordini raccolti stanno aumentando (75 miliardi di sterline solo per Bae), con un incremento medio del 50% rispetto al periodo pre-conflitto in Ucraina. “Questo porterà sicuramente a un miglioramento dei profitti una volta che sarà completata la fase di aumento della produzione. Con un rapporto prezzo/utile previsto per il 2025 doppio rispetto alla media di mercato, gli investitori non hanno atteso che gli analisti alzassero drasticamente le loro stime sugli utili”, osserva il broker.

Rimozione dell’etichetta ‘Aerospazio’

Mentre AlphaValue deve ancora includere due titoli focalizzati sulla difesa, Saab (P/E a 41x) e Renk (P/E a 46x), nella sua copertura del settore Aerospazio & Difesa, è evidente che l’etichetta “Aerospazio” può essere abbandonata, visto che l’incremento medio dell’utile per azione (15%-18%) non è più legato alle attività aerospaziali e verrà rivisto al rialzo ripetutamente.

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Le raccomandazioni di acquisto di AlphaValue

È inoltre interessante confrontare le capitalizzazioni di mercato delle società di difesa con quelle del settore automobilistico. “Questo è un chiaro indicatore di dove si prevede che ci sarà crescita: il settore automobilistico ha perso la battaglia delle capitalizzazioni di mercato, 400 miliardi di euro contro 650 miliardi”, conclude AlphaValue, che ha un rating di “aggiungi” su quattro dei titoli segnalati: Airbus con un potenziale di crescita del +17,9%, Thales +11%, Leonardo +19,8% e MTU Aero +22,3%.

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