EssilorLuxottica, Boom di Vendite: BofA Promuove a “Buy”, Smart Glasses Raddoppiano!

Il mercato degli smart glasses sta registrando una crescita notevole. Un recente rapporto di BofA Securities Europe, datato 27 ottobre, indica che le vendite nel terzo trimestre hanno toccato i 350 milioni di euro, un incremento significativo rispetto ai 250 milioni del primo semestre e ai 300 milioni dell’intero 2024. In base a queste cifre, gli analisti prevedono una duplicazione delle vendite di dispositivi indossabili nell’ultimo trimestre del 2025 rispetto al trimestre precedente, promuovendo il rating di EssilorLuxottica da neutral a buy.

Il contributo di questo segmento alla crescita organica della multinazionale italo-francese, guidata da Francesco Milleri, è in costante aumento, passando da più di 1 punto percentuale nel primo semestre a oltre 4 punti nel terzo trimestre, fino a raggiungere più di 7 punti nel quarto trimestre. Questo ha portato le previsioni di crescita organica della società per il quarto trimestre al 13,5%, contro il meno del 10% nel terzo trimestre e circa il 5% nel primo semestre.

Nel suo rapporto, BofA mantiene stabili le dimensioni complessive del mercato ma aggiorna alcune stime cruciali per Essilux: la quota di mercato del gruppo viene incrementata dal 30% al 33%, mentre il tasso di penetrazione di mercato al 2035 viene aggiustato al rialzo dal 20% al 25%.

Fattori chiave per il sostegno delle vendite a breve termine

Il rapporto sottolinea alcuni fattori principali che possono stimolare le vendite aziendali, tra cui l’attrattiva del prodotto come regalo, l’estensione della gamma di prodotti offerti e la maturità crescente del mercato.

Per quanto riguarda il primo punto, l’incremento delle vendite nel quarto trimestre potrebbe essere spinto dal fatto che gli smart glasses sono considerati un regalo «di lusso» per le festività natalizie. Di conseguenza, le vendite potrebbero raddoppiare nel quarto trimestre del 2025 rispetto al terzo, seguendo una tendenza simile a quella osservata nel 2024, quando erano triplicate.

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L’estensione della gamma di prodotti, con nuovi modelli come Ray-Ban Meta Gen 2, Meta Ray-Ban Display e Oakley Meta Vanguard, secondo BofA, offre ai clienti più opzioni e permette di raggiungere segmenti di mercato più ampi, aumentando di conseguenza le opportunità di vendita.

Infine, una maggiore maturità del mercato significa che i consumatori conoscono meglio il prodotto e che la domanda è più stabile. Di conseguenza, l’azienda può ridurre promozioni e sconti, mantenendo prezzi più elevati e margini superiori. Non a caso, i nuovi modelli hanno prezzi notevolmente superiori rispetto ai primi Ray-Ban Meta, che partivano da circa 300 euro.

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Prospettive a lungo termine

Per il lungo termine, BofA Securities Europe osserva che il mercato degli smart glasses sta crescendo a un ritmo molto più veloce del previsto. Nel 2025 si prevede che le unità vendute raggiungano circa 7 milioni, rispetto a meno di 2 milioni nel 2024, con una proiezione di 17 milioni nel 2026.

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Secondo la banca d’affari, EssilorLuxottica rimane oggi l’unico attore realmente significativo nel settore, mentre i principali concorrenti non dovrebbero emergere sul mercato prima della fine del 2026.

In base a queste premesse e all’aumento della quota di mercato stimata dal 30% al 33%, BofA prevede che il business degli smart glasses nel 2035 possa rappresentare tra il 30% e il 40% delle vendite totali del gruppo, dell’Ebit e del valore complessivo del gruppo, in netto aumento rispetto a meno del 30% stimato nel precedente report di maggio. (riproduzione riservata)